私募股权基金

私募股权基金是投资于私募股权(非上市公司的股权)的基金。主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权。它追求的不是股本回报率，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让途径出售股权所获得的利润。

特性

与公募基金相比，私募基金的募集目标范围较窄，但其募集目标是资本雄厚、资本构成优质的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定不如公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。

股权投资

除了纯股权投资外，还有变相的股权投资方式(如投资可转债或配权证的公司债)，以及以股权投资和债权投资为辅的组合投资方式。这些方法是私募股权在投资工具和投资方法上的重大进步。虽然股权投资是私募股权投资基金的主要投资方式，其主导地位不会轻易动摇，但各种投资方式的兴起和各种投资工具的结合使用也形成了不可阻挡的趋势。

高风险

私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募基金要想盈利，就必须做出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，也要给企业带来利益，这注定是一个长期的过程。此外，私募股权投资的高成本也增加了私募股权投资的风险。此外，私募股权基金投资风险高也与股权投资流动性差有关。

与可以在二级市场直接买卖的证券投资不同，股权投资的退出渠道有限，而且数量有限的退出渠道并不总是在特定的地理区域或特定的时间开放。一般来说，PE成功退出被投资公司后的利润可能是3-5倍，而在中国，这个数字可能是20~30倍。高收益诱使大量资本不断涌入私募股权市场。

参与管理

一般来说，私募股权基金拥有一支具有丰富管理和市场运作经验的专业基金管理团队，可以帮助企业制定符合市场需求的发展战略，提高企业的运营管理水平。然而，私募股权投资者的目的只是参与企业的管理，而不是控制企业。